> Opti Canada

Dit Canadese bedrijf heeft een belang van 35 % in drie teerzandvelden die in totaal goed zijn voor meer dan 2 miljard olievaten. Nexen, een belangrijke oliegroep in Canada (productie van 243 mv/d in 2009), bezit de resterende 65 % van die drie velden. Van de drie is er echter nog maar één (gedeeltelijk) operationeel. De productie van Long Lake fase 1 werd vorig jaar opgestart en zal een ritme van 72.000 vaten bitumen per dag bereiken eenmaal ze op volle toeren draait. Fase 2 van Long Lake, die in 2012 opgestart zal worden, he...

Dit Canadese bedrijf heeft een belang van 35 % in drie teerzandvelden die in totaal goed zijn voor meer dan 2 miljard olievaten. Nexen, een belangrijke oliegroep in Canada (productie van 243 mv/d in 2009), bezit de resterende 65 % van die drie velden. Van de drie is er echter nog maar één (gedeeltelijk) operationeel. De productie van Long Lake fase 1 werd vorig jaar opgestart en zal een ritme van 72.000 vaten bitumen per dag bereiken eenmaal ze op volle toeren draait. Fase 2 van Long Lake, die in 2012 opgestart zal worden, heeft een capaciteit van 70.000 vaten per dag. De ontwikkeling van Leismer en Cottonwood, die een productiecapaciteit van 240.000 vaten bitumen per dag vertegenwoordigen, staat nog minder ver. Het bijzondere aan de velden geëxploiteerd door Opti Canada en Nexen is het gebruik van de OrCrude-technologie (eigendom van Opti Canada) waarmee het mogelijk is om de essentie van het ontgonnen bitumen om te zetten in lichte ruwe aardolie (58.500 vaten per dag voor 72.000 vaten bitumen per dag), de meest gevraagde olie door raffinaderijen. Tot op heden maakt Opti Canada nog geen winst, maar dankzij Long Lake fase 1 zou het volgend jaar een evenwicht moeten kunnen bereiken. Vanaf 2012 wordt winst verwacht dankzij de lancering van Long Lake fase 2. Volgens de analistenconsensus zal het bedrijf in 2012 een winst van 0,30 Canadese dollar per aandeel realiseren, wat overeenstemt met een koers-winstverhouding van amper 5. Het aandeel is weliswaar speculatief, maar heeft veel potentieel voor risicobewuste beleggers. Canadian Oil Sands Trust heeft een belang van 36,74 % in het project Syncrude, waarvan China onlangs 9,03 % heeft overgenomen voor de prijs van 4,65 miljard Amerikaanse dollar. Syncrude produceert momenteel gemiddeld 350.000 vaten per dag en beschikt over een reserve van bijna 5 miljard vaten ruwe aardolie. In 2006 heeft Canadian Oil Sands Trust ook gasafzettingen verworven in het Canadese Arctische gebied. Die laatste zullen echter pas inkomsten genereren op heel lange termijn. In de komende jaren schuilt het groeipotentieel vooral in een eventuele vierde expansiefase van het project Syncrude, wat de productiecapaciteit op 500.000 vaten per dag zou kunnen brengen (maar wat pas binnen enkele jaren gehaald zou kunnen worden). Aangezien Syncrude relatief stabiele kosten heeft en zijn toekomstige olieproductie niet afdekt, hangt het aandeel Canadian Oil Sands Trust vooral af van de prijs per vat in New York. Dat wordt trouwens bevestigd door de grafiek op lange termijn. Sinds begin juli vertoont de Canadese trust echter een underperformance van 5 %. De timing is dus ideaal voor kandidaat-beleggers.