Favoriete dividendwaarden voor 2016

Zoals we vorige week hebben aangekondigd, werken we de basisthema’s voor 2016 uit met onze favoriete Belgische en internationale waarden om op die thema’s in te spelen. De blijvende focus op stabiele dividendwaarden is het eerste thema dat we willen duiden. Na de verlenging van de monetaire versoepeling door de Europese Centrale Bank blijven dividendaandelen een klemtoon krijgen bij de samenstelling van aandelenportefeuilles.

Er zijn bij ons en elders natuurlijk een hoop dividendwaarden, en zelfs zeer stabiele dividendwaarden. Bij onze selectie zijn we op zoek gegaan naar bedrijven waarvan we met vrij grote zekerheid kunnen stellen dat we in 2016 en de volgende jaren minstens hetzelfde dividend krijgen als in 2015. Met daarbovenop een extra element, waardoor er – naast het dividendrendement – ook koerswinst of alvast een betere prestatie dan het marktgemiddelde in zit. We zetten in alfabetische volgorde een trio Belgische en internationale dividendaandelen op een rij, met een korte toelichting waarom ze tot onze favorieten voor 2016 horen.

Belgische top drie

– Barco. We mikken hier wel op een jaarlijkse dividendgroei (minstens 1,70 EUR bruto voor het boekjaar 2015) op basis van de riante kaspositie. Het wegwerken van de onderwaardering kan op basis van zinvolle overnames of, als die niet worden gevonden, op basis van een omvangrijk inkoopprogramma van eigen aandelen of een verrassend stevige verhoging van het dividend.

– Gimv. Al vele jaren een forse dividendbetaler. De komende jaren blijven we mikken op minimaal 2,45 EUR per aandeel (5,6 % bruto dividendrendement). De holding zit in een periode van oogsten en minder zaaien. De resultaten zitten dus in een opwaartse trend (zie ook artikel IB 49B).

– Tinc. Een van de nieuwkomers dit jaar op Euronext Brussel. De Belgische investeringsmaatschappij in infrastructuur is voorlopig onder de korenmaat gebleven en noteert nog tegen IPO-koers. Het vooropgesteld dividend is 0,4675 EUR bruto per aandeel (4,25 % brutorendement). We mikken op ontdekking door de markt in 2016.

Internationale top drie

– GSK. Defarmareus is een achterblijver op de Londense beurs door patentverval, maar het dividend is wel decennialang minstens onveranderd (0,80 GBP per aandeel, 5,9 % brutorendement). Het management heeft de vaste intentie het dividend ook de komende jaren te behouden. Bovendien moet vanaf 2016 weer een groeifase volgen, die nog niet in de huidige koers verrekend zit.

– Potash Corp. De meststoffengigant is zwaar onderuitgegaan in 2015. De fase van de forse investeringen ligt zowat achter ons. Bovendien verwachten we een herstel van de landbouwprijzen in 2016. Het dividend (1,52 USD per aandeel; 7,5 % brutorendement) is zeer aantrekkelijk, boven op het herstelpotentieel voor de koers in 2016.

– Royal Dutch Shell. De winst van de oliemultinational lijdt uiteraard onder lage olieprijs, maar bij Shell valt die mee en het management focust op de handhaving van het hoge dividend (7,2 % bruto dividendrendement). Bovendien lijkt de olieprijs stilaan een bodem te hebben gevonden.

DE KLEMTOON OP DIVIDENDAANDELEN BLIJFT VOOR 2016.