Richting belangrijker dan snelheid voor Randstad

Twee van de belangrijkste pijlers van de beleggingscase staan nog steeds overeind voor Randstad, ook na de teleurstellende resultaten.

De eerste pijler zijn herstructureringsvoordelen (EUR 41 miljoen) en belastingmeevallers (EUR 26 miljoen), goed voor 13 procent van het bedrijfsresultaat.

Daarnaast verwacht ABN Amro dat het bedrijf de kosten onder controle zal houden terwijl de bruto groei in 2014 waarschijnlijk kan stijgen naar 6,5 procent.

Ondanks de teleurstellende resultaten hebben de analisten van de bank de verwachtingen voor het bedrijfsresultaat voor 2014 en 2015 naar beneden bijgesteld met respectievelijk 9 en 7 procent. ABN Amro heeft een koopadvies.

Aandelen Randstad handelen nu op 16,3 keer de verwachte winst voor 2014, tegenover 17,2 keer voor de sector. ABN Amro stelt het koersdoel iets naar beneden bij van EUR 56 naar EUR 54. Toch ziet de bank de reactie op de recente cijfers van beleggers als een mooi instapmoment.